ทางเลือกนี้เหมาะที่จะเป็นทางเลือกแรกๆ ในการลดหย่อนภาษีสำหรับคนส่วนใหญ่ เพราะในบรรดาเครื่องมือลดหย่อนภาษีทั้งหมด ประกันชีวิตและประกันสุขภาพจะให้ประโยชน์หลายมิติมากกว่า เพราะนอกจากการลดหย่อนภาษีแล้ว เรายังสามารถสร้างวางแผนคุ้มครองรายได้หัวหน้าครอบครัว คุ้มครองภาระหนี้สิน สร้างมรดก รวมถึงสร้างสวัสดิการค่ารักษาพยาบาลไว้ช่วยชีวิตตนเองยามคับขันอีกด้วย

โดยมีความหลากหลายในการลดหย่อนภาษีดังนี้

1. ประกันชีวิตของผู้มีเงินได้เอง ลดหย่อนได้ไม่เกิน 100,000 บาท

2. ประกันสุขภาพผู้มีเงินได้ ลดหย่อนได้ไม่เกิน 25,000 บาท (เมื่อรวมกับประกันชีวิตไม่เกิน 100,000 บาท)

3. ประกันสุขภาพ บิดา มารดา สามารถลดหย่อนได้ปีละไม่เกิน 15,000 บาท

4. เบี้ยประกันชีวิต ภรรยา หรือ สามีที่ไม่มีเงินได้ ลดหย่อนได้ไม่เกิน 10,000 บาท

การลดหย่อนภาษีด้วยประกันชีวิตและสุขภาพจึงควรเป็นเครื่องมือแรก ในทางเลือกการลดหย่อนภาษีทั้งหมด แต่อย่างไรก็ดี การพิจารณาเลือกเครื่องมือลดหย่อนภาษี และสัดส่วนในการกระจายลงเครื่องมือต่างๆ ควรผ่านการทบทวนแผนการเงินรอบด้านเสียก่อนจึงจะสามารถวางแผนการลดหย่อนภาษีโดยสนับสนับเป้าหมายการเงินอื่นในชีวิตไปด้วย